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[周报全文]收益与风险齐飞——美国宽带市场深度分析

2001年06月11日 00:00:00 | 作者:佚名 | 来源:$page.getBroMedia() | 查看本文手机版

摘要:收益与风险齐飞——美国宽带市场深度分析

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综述

2001年中期的美国宽带市场将是一个处于过渡阶段的市场。一方面,人们早期时对宽带需求、技术和成本方面的疑问,目前已经得到解决;另一方面,在热闹非凡的宽带市场上传递的也并不完全是利好消息。其中,最为突出的是:一些服务和方案实施拖延的问题严重地困扰着这一行业;而且更为糟糕的事,投资者近来也对投资宽带网络最终能否带来收入提出越来越大的质疑。宽带网络内容和服务,如音频/视频流、应用软件托管等,似乎对用户并没有产生多大的吸引力。而在中小企业市场中,竞争性本地运营商.

数字本地交换运营商的衰败,也给行业的前景投下不祥的阴影。以下是本次调研的一些主要结论:

  • 对宽带巨大需求的证明:到2005年,宽带将覆盖美国4000万家庭用户,400万家小型公司。
  • 对于老牌企业来说,家庭用户市场结构越来越吸引人,预测2002年的市场价格将保持平稳或略有上涨,在核心话音和视频业务方面的竞争风险将降低。
  • 在家庭用户市场上,由于线路到户使得宽带覆盖的范围大大扩展,DSL用户将赶上有线接入用户的数量。相信在未来12个月内,服务质量将成为关键问题。
  • 未来的收益将会证明传统的本地电信运营商(ILEC )对DSL的投资是正确的,而有线接入方式所带来的经济效益将更为可观。
  • 定位于中小型企业的本地运营商虽然在战略上很合理,但实施的风险仍旧存在。

    总而言之,宽带正从未成熟的、仅供“吃螃蟹者”采用的技术将发展为千百万客户使用的大众平台。宽带市场将会快速发展,同时又可以完全为人们所控制,宽带服务提供商也将迎来实实在在的回报。从行业总体而言,目前最重要的是利润分配问题:即处于各个价值链的运营商,不仅仅包括传统电信运营商、多平台运营商商和竞争性本地运营商,还包括内容提供商、软件应用商、设备制造商和零售渠道等这些上下游企业,如何瓜分这块蛋糕。

    美国宽带市场综述

    一、巨大宽带需求
    到2005年,美国一半以上的上网家庭以及四百多万中小企业将使用宽带技术。

    麦肯锡公司和J.P Morgan公司的研究结果证实,目前窄带用户对宽带技术呈现强烈兴趣,上网家庭中有94%用户将转移到宽带。高速Internet接入率已经在许多地区达到了25~35%,并且随着服务可用性的进一步增长,用户数将达到近四千万。此外,受可用性和诱人的利润驱动,四百万中小企业将在2005年前成为宽带用户。

    二、宽带的吸引力
    核心电信公司和有线电缆业务提供商的服务水平在不断提高,家庭用户的风险在不断降低。

    在目前价格点上,潜在用户可能在一千万以上,随着宽带的逐渐普及,接入价格在2002年中有望稳定,在一些市场中甚至有所上升。家庭用户宽带接入的收益预计将在2005年前达到近156亿美元,在中小企业市场中,宽带接入的收入会增长得更快(见表一)。

    表一:宽带接入市场收益预期

      1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 CAGR(99~05)
    宽带用户数量(单位:百万)
    家庭用户 1.7 5.4 11.3 17.1 23.7 32.0 40.0 69%
    中小企业 0.1 0.5 1.1 1.8 2.6 3.3 4.0 85%
    合计 1.8 5.9 12.4 18.9 26.3 35.3 44.0 70%
    接入价格(美元,每个用户月租费)
    家庭用户 40 40 42 42 40 38 36 -2%
    中小企业 64 64 63 59 57 56 54 -3%
    接入收入(单位:百万美元)
    家庭用户 408 1704 4208 7157 9792 12700 15552 83%
    中小企业 33 234 604 1006 1495 1990 2383 104%
    总接入收入 441 1938 4812 8163 11287 14690 17935 5%

    注:CAGR意为年复合增长率 中小企业是指员工人数在1500人以下的企业

    三、各种宽带接入方式的预测
    由于用户对xDSL的广泛接纳以及最后一公里问题的解决,使宽带接入的覆盖面迅速扩展,大大缩短了家庭xDSL用户与有线电缆用户之间的差距;同时,固定的无线宽带接入方式将淡出市场,而卫星接入将有所增加;xDSL将继续在中小企业的宽带用户中占统治地位(见图1)。


    图1 不用接入方式的用户数量比较

    在家庭市场,受xDSL覆盖面超过有线电缆的优势以及设备和技术改造的影响,电信公司的xDSL服务已经开始赶上有线电缆。尽管有线电缆仍处于领先地位,但是,争夺高速Internet新增用户的战斗正变得越来越势均力敌。同时,像固定无线和卫星这类替代性家庭接入方式将稳步发展,但步伐不大。

    四、宽带市场的制约因素
    2000年,总体宽带服务提供容量增长了近200 %,平均每周增长10万线;总体行业供应量目前为每年近六百万线。但是,在年度增长的基础上,总服务提供率的增长却显现变缓趋势,这表明,运营商必须改进技术支持服务。

    五、运营商部署的速度可能减缓

    六、 出自对未来收益的良好预期,传统电信运营商将继续投资xDSL
    尽管由于宽带业务起动时所需的高额前期支出使一些传统电信运营商在DSL战略上表现犹豫,但是,宽带市场的长期回报是具有吸引力的。2005年到2010年内的回报率约为5%~10 %。

    七、传统电信运营商应重点关注中小企业
    尽管存在较大风险,但是相信中小企业市场对于传统电信运营商的意义之重要是无可驳斥的。另外,中小企业市场上还将出现一些重要性不大的新兴技术,如VoDSL、GigE等。

    八、目前还处于平台迁移期
    目前,大部分平台之战一直围绕着基本运营需求进行,如客户端安装和服务提供。但是,在今后一、两年中,服务提供商必须建设更先进的运营功能和中间件来支持不断涌现的新业务。

    变化中的宽带市场

    在过去一年里,宽带以令人震惊的速度由幼年期进入青春期。市场对宽带的需求十分强烈,自2000年初起,家庭用户与中小企业用户共增加了两倍。运营商不断开发出新的网络基础设施,从而将越来越多的客户引入宽带领域。核心宽带接入技术现在已经得到了实际的检验,上网速度以比传统拨号调制解调器快五倍、十倍或更高的速度;新应用和新设备不断出现。随着许多传统产品和服务增长速度减缓,部署并实施宽带战略已经排在多数电信、媒体和高科技公司战略日程表的最前面。

    但是,成长的痛苦往往伴随着青春期而来。对一些观察家而言,宽带并没有像宣传得那么好,宽带基础设施的薄弱和运营效率的低下以及运营商技术支持服务的缺乏阻碍了宽带应用的发展。目前,绝大多数宽带用户采用传统的有线电缆和电话提供商提供的服务,而这些提供商的业务模型和市场战略仍不成熟,在渠道创新、新价格或促销战术以及带宽的批发方式上没有取得太多进展;而一直以来在报章上广泛宣传的一些宽带应用,如超越高速Web冲浪、一些革命性服务(如视频点播、多玩家游戏或互动式电视)等还没有任何雏形。可以说,虽然许多家庭和中小企业对宽带业务感兴趣,但他们仍不真正了解何为宽带,不知道为什么需要宽带,或者不清楚如何得到宽带服务。

    在2000年的头几个月中(+微信关注网络世界),许多迹象表明,2001年至2003年中将出现宽带捆绑服务的大规模战斗。一方面,AT&T的目标是将最主要的MSO(多平台运营商,包括时代华纳、Comcast和Cablevision)组成一个全国性的合资企业,来挑战传统电信运营商及本地电话特许经营商。的确,在某种程度上,拥有一条可以提交本地电话、高速数据和视频服务以及AT&T的核心长途服务是促使美国最大的电信运营商之一的TCI与MediaOne合并的主要原因。

    AT&T频频出击,在1999年1月与时代华纳就有线电缆电话达成的谅解备忘录后,AT&T又与Comcast达成了协议,同时MediaOne寻求与AT&T开展类似的合作。而在新兴的MSO这一阵营,除了继续要求美国政府放开管制,积极介入本地电话市场之外,MSO也几乎完成了使高速数据和高级视频服务成为现实的双向设施的改建工作。而像WorldCom这样的以互联网为主要业务的运营商,也和Sprint宣布合作,从而可以提供通向家庭的第三条“线路”(一种本地长途-数据的捆绑服务)。

    企业市场上的故事更复杂,因为这个市场中有着更多的公司、更多的战略和更低的可见性。首先,与消费者市场不同的是,中小企业可能拥有一家以上的服务提供商,而大企业客户会将自己的业务分散在许多本地提供商中或在购买的闲置光纤上配置自己的城域网络;而在大众消费市场,每个家庭都拥有一个主要线路以及已知数量的若干条额外线路,并且总是使用一家本地提供商。大型企业可以选择用五或六条标准语音级线路(或DSL)折价贴换一条高容量的T1线路。一条T1线路具有24条DSL线路的容量,并可以被分割为语音和数据信道。

    需求

    家庭用户对于宽带的需求是相当深入的,在2000年底,家庭宽带用户将超过500万,并在5年内得到普及。到2005年,预计36%的家电和57%的上网设备将与宽带相连,这也就带来了大约156亿美元的市场机会。

    而对于那些人数少于1500人的中小企业,目前只有不到10%的中小企业使用高速服务,如DSL、T1等,而其余90%的中小企业都还在采用拨号上网的方式,或者干脆不上网。到2005年,中小企业由于采用宽带方式而为运营商带来的收入将达到24亿美元。

    在过去的12~18个月内,家庭高速接入的价格保持在每月40美元~50美元之间,其中线缆调制解调器服务比xDSL便宜,因此可能会吸引很多用户。而传统的电信运营商由于价格偏高,因此,他们制定了不少相关的优惠措施,如签署长期合同优惠等(见表二)。

    表二:美国三大城市DSL和线缆调制解调器用户费用比较

      服务商 下载速度 上行速度 月租费 优惠措施
    有线接入
    纽约 时代华纳 Cablevision 最多2Mbps

    不确定
    最多300Mbps

    不确定
    有线用户34.95美元 非有线用户54.59美元
    有线用户29.95美元 非有线用户39.95美元
    免费安装及免费1个月签两年合同可赠送价值200美元的Modem
    芝加哥 AT&T 不确定 最多128Mbps 29.95美元 每介绍一个用户免费1个月
    旧金山 AT&T 不确定 最多128Mbps 29.95美元 前三个月费用为每月19.95美元
    DSL
    纽约 Verizon 最多640Kbps 最多90Kbps 39.95美元
    芝加哥 SBC 最多768Kbps 最多128Kbps 49.95美元 一年可赠送价值99美元的Modem,最多可赠送价值500美元的康柏PC
    旧金山 SBC 最多1.5Mbps 最多128Kbps 49.95美元 一年可赠送价值99美元的Modem,最多可赠送价值500美元的康柏PC

    值得一提的是,近期各大运营商都有提价的趋势,比如SBC就在2000年底将月租费从39.95美元提高到49.95美元。另外,一些运营商也在试验其他的服务提供方式,以吸引更多的用户。比如Qwest目前提供两个层次上的DSL服务,即普通级(Select)和豪华级(Deluxe),两者的速度相差无几,但普通级用户每上两个小时的网之后必须下网一次(但他可以继续马上再上两个小时),因此其月租费比豪华级少10美元。随着宽带服务市场的成熟,预计越来越多的具有吸引力的优惠方式将吸引来更多的用户。

    去年,家庭宽带用户增长迅速,总用户数量达到了540万,其中新增用户达到370万,增长率高达200%。而有线用户仍旧占据67%的份额,为370万用户,DSL用户有了显著增长,市场份额从1999年的23%增长到2000年的30%。(本分析报告由美国麦肯锡公司和JP摩根联合提供)

  • [责任编辑:程永来 cheng_yonglai@cnw.com.cn]